【初心者必見】ETFとは？上場投資信託の基本と仕組みを徹底解説

投資初心者でも手軽に始められるとして、ETFが注目されています。少ないリスクでETF投資を始めるには、ETFの基本を押さえておくことが重要です。この記事では、ETFのメリットやデメリット、選び方の注意点について詳しく解説します。

この記事を読むと、ETFの基本的な理解を深め、自分に合った投資方法を見つけられます。投資を始める前に、ETFの基本をしっかりと押さえておきましょう。

ETFとは上場投資信託のこと

ETFとは、株式市場に上場している投資信託のことです。投資信託は、株式と同じように証券取引所で売買できます。ETFについて、以下の2点を解説します。

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ETFの歴史と仕組み

1990年に、カナダで最初のETFが上場されたことが、ETFの歴史の始まりです。ETFは手数料が低く透明性が高いので、多くの投資家に人気のある投資先となりました。1993年に米国でS&P500が登場し、現在では世界中で広く取引されています。

ETFと投資信託の違い

ETFと投資信託はいくつかの点で異なります。ETFはリアルタイムで売買できますが、投資信託は一日の終わりの基準価格で取引する点が大きな違いです。ETFは市場の動きを反映した即時の取引が可能ですが、投資信託はタイムラグが生じます。取引に関わる具体的な違いは、以下のとおりです。

投資の種類	ETF	投資信託
手数料	売買時にかかる	購入時と解約時にかかる
需要バランスの影響	受けやすい	受けにくい
分配金の再投資	自動でできない	自動でできる
知識と経験が必要	知識と経験が必要	初心者向け

ETFと投資信託のそれぞれの特性を理解し、自分の投資スタイルや目的に応じてどちらかを選びましょう。
» ETFと投資信託の特徴やコスト、選び方を解説

ETFのメリット

ETFのメリットは複数あります。具体的には、以下のとおりです。

分散投資が手軽にできる

ETFに投資することで複数の資産に投資するため、手軽に分散投資できます。ETFに投資することで、低コストかつ、低いリスクで分散投資が可能です。S&P500のETFを購入した場合は、米国の大型株500銘柄に分散投資したことになるので、リスク分散につながります。

リアルタイムでの取引ができる

ETFはリアルタイムで取引ができるので、市場の営業時間内であれば、いつでも売買できます。価格が急激に上昇したり下落したりした場合でも、ETFであればすぐに取引可能です。リアルタイムでの取引で、差益を狙った短期取引もできます。ETFは柔軟な売買判断ができるため、投資戦略の幅が広がります。

高い流動性がある

高い流動性は、ETFの大きなメリットの一つです。流動性が高いと、必要なときにすぐに売買できるため、投資家にとって安心感になります。流動性が高い理由は、以下のとおりです。

流動性が高いと、短期間で資金が必要になった場合でもすぐに現金化できます。ETFの高い流動性は、投資家にとって大きなメリットです。

税制面で有利である

ETFはさまざまな税制優遇措置を受けられるので、税制面で有利です。税制優遇措置を受けると、ETFの分配金が再投資される際、複利効果が大きくなります。複利効果と税制面の優遇により、資産が雪だるま式に増える可能性があります。具体的な税制優遇措置は、以下のとおりです。

上記の税制優遇措置は、投資利益を非課税にする制度です。新NISAの成長投資枠やつみたて投資枠でETFを購入すれば、大きな節税効果を期待できます。税制優遇措置を活用し、効率的な資産運用をしましょう。

ETFのデメリット

ETFはメリットだけでなく、デメリットもあります。具体的には以下のとおりです。

市場価格と基準価額が違う

ETFは、市場価格と基準価額が異なることがあります。市場価格は市場での売買によって決まり、基準価額はETFが保有する資産の価値に影響されます。市場価格と基準価額が異なる場合、思わぬ損失が出るので注意が必要です。

売買手数料が高い傾向がある

ETFの売買手数料は、個別株と比べて高いです。ETFは購入時と売却時の両方に手数料がかかり、頻繁に売買を行うとトータルコストが増えます。100万円分のETFを購入と売却を行う場合、手数料が1%だと合計で2万円のコストがかかります。手数料が大きいので、頻繁な売買を行う投資戦略には向いていません。

自動積立投資が難しい

ETFの購入方法は近年大きく改善されています。多くの主要証券会社で自動積立サービスが導入され、初心者でも利用しやすくなりました。SBI証券やマネックス証券などでは、米国ETFの定期買付が可能です。また、一部の証券会社では国内ETFの自動積立も提供しています。

自動積立を利用すれば、時間と手間を省き、ドル・コスト平均法の効果も期待できます。さらに、新NISAのつみたて投資枠対象のETFもあり、税制優遇を受けられます。

ただし、全ての証券会社や全ETF銘柄で自動積立が可能ではありません。利用前に対象銘柄や条件を確認することが重要です。

分配金の再投資が自動でできない

ETFの分配金は通常、自動的に再投資されません。これには以下のようなメリットとデメリットがあります。

メリット	デメリット
分配金の使途を自由に決定できる柔軟性がある 自分の投資スタイルや目標に合わせて、再投資するか選択できる	再投資する場合、投資家自身で手続きが必要 再投資時に売買手数料がかかる可能性 自動再投資されないため、タイミングを逃す可能 少額の分配金を再投資する場合、コストが相対的に高くなる可能性

注意点としては、一部の証券会社では、ETFの分配金を自動的に再投資するサービスを提供していたり、分配金に対して税金が課される時は、再投資する金額が減少したりします。

このように、ETFの分配金が自動的に再投資されない時はメリットとデメリットがあります。投資家は自身の状況や目標に応じて、最適な運用方法を選択することが重要です。

ETFの種類と特徴

ETFにはさまざまな種類があり、それぞれに特徴があります。自分の投資目的やリスク許容度に応じて、適切なETFを選びましょう。ETFの種類は、以下のとおりです。

株式指数連動型ETF

株式指数連動型ETFは、特定の株価指数に連動するように設計されています。S&P500や日経225、TOPIXなどが代表的な指数です。株式指数連動型ETFは比較的低コストで運用でき、長期的な資産形成に適しています。流動性が高く、収益性も期待できます。

レバレッジ(ブル)型ETF

レバレッジ(ブル)型ETFは、基礎となる指数の2～3倍のリターンを目指すETFです。基礎指数が10%上昇した場合、レバレッジ2倍のETFは20%のリターンを期待できます。基礎指数が下落すると、損失も2倍や3倍に増幅されるため、リスク管理が重要です。

※ ボラティリティとは、市場での価格変動の大きさを表す言葉です。ボラティリティが高いとは、価格が頻繁に大きく変動して、安定していない状態のことです。ボラティリティが高いと、価格が急落するリスクも高くなります。

インバース(ベア)型ETF

インバース(ベア)型ETFとは、株価が下落した際に利益を狙えるETFのことです。対象となる指数の逆方向に連動するように設計されています。一般的に｢ベア型｣や｢インバース型｣と呼ばれます。インバース(ベア)型ETFの特徴は、以下のとおりです。

インバース(ベア)型ETFは、使い方によっては利益を得られますが、リスクも高いです。長期保有には向いておらず、短期トレーディングやポートフォリオのリスクヘッジでよく使われます。レバレッジ効果(※1)で利益を狙えますが、リスクが高いので、十分に投資を経験してから利用しましょう。

※1 レバレッジ効果とは、借金を利用して、少ない自己資金で大きな利益を得る方法です。金額が大きくなるため、損失リスクも高くなるので注意しましょう。

REIT指数連動型ETF

REIT指数連動型ETFとは、不動産投資信託(REIT)に投資するETFのことです。オフィスビルやショッピングモール、住宅などに投資されるため、収益の安定性が期待できます。REIT指数連動型ETFの特徴は、以下のとおりです。

REIT指数連動型ETFは複数の不動産に投資するため、リスク分散の効果が高いです。しかし、不動産市場が全体的に価値が下がると、REIT指数連動型ETFの価格も下がるので、注意しましょう。

コモディティ(商品)ETF

コモディティとは、原油や金、銀、穀物などのことです。コモディティ(商品)ETFとは、コモディティ価格に連動するETFのことです。実物資産に投資するため、インフレヘッジ(※2)の効果があります。長期的な経済成長が見込める場合は、長期投資におすすめです。コモディティETFには、以下のリスクがあります。

それぞれのコモディティには満期日が設定されており、満期日になると新しい契約に移行します。契約の移行で発生する｢ロールオーバーコスト｣に注意しましょう。投資信託や他の金融商品とは異なる特徴を持つので、ポーリフォリオを多様化させたい場合におすすめです。

※2 インフレヘッジとは、インフレによる貨幣の価値低下から自己資産を守ることです。コモディティはインフレ時には価格が上昇しやすい特徴があり、インフレヘッジ効果が期待できます。

セクター別ETF

セクター別ETFは、特定の産業や分野にフォーカスしたETFのことです。セクター別ETFに投資することで、特定の産業や分野、技術革新に敏感な投資できます。テクノロジーやヘルスケアなど、成長が期待される産業に投資することで、高いリターンを狙えます。

ETFを始める際の注意点

ETFを始める際の注意点として、以下の2点を解説します。

投資目的に合ったETFを選ぶ

自分の投資目標を明確にして、投資目的に合ったETFを選ぶことが重要です。長期的な資産形成が目標であれば、低コストのバランス型ETFやインデックス連動型ETFがおすすめです。短期的な利益を追求する場合は、レバレッジ型ETFやセクター別ETFが適しますが、リスクも高いので注意してください。

リスク・リターン・流動性をチェックする

ETFを始める際は、リスク・リターン・流動性をチェックしましょう。具体的には、以下のとおりです。

リスク

リスクは、株式市場の変動や経済状況の変化などに影響されます。初心者は、安定した投資先のETFを選ぶと安心です。

リターン

長期的な目線で投資をすることで複利効果が高くなり、大きな利益になります。短期的な値動きにとらわれずに投資を続けることが成功の鍵です。

流動性

流動性は、売買のしやすさに影響します。流動性が高いETFはすぐに現金化できますが、低いとすぐには現金化できない場合があります。特定のセクターや地域に特化したETFは、流動性が低いので注意が必要です。

ETFを始める際には、以上の点に注意して投資しましょう。

まとめ

ETFとは上場投資信託のことで、市場で株式のように取引できます。ETFは手軽に分散投資ができ、高い流動性と税制面でメリットがあるので、投資初心者からベテランまで幅広く利用しています。しかし、市場価格と基準価額の違いや、売買手数料の高さなどのデメリットに注意が必要です。

さまざまな種類のETFが存在し、それぞれに特有のリスクと特徴があります。投資目的に合ったETFを選び、リスク・リターン・流動性をしっかりとチェックすることが成功の鍵です。